Формула успешной инвестиции заключается в верно подобранном балансе риска и доходности для инвестора. На достижение этого баланса и направлено создание инвестиционного портфеля, в этом его основная задача. Наличие инвестиционного портфеля бережёт инвестора от эмоциональных и необоснованных решений, позволяет добиваться поставленных финансовых целей с адекватным уровнем риска, отслеживать успешность отдельных активов и укладываться в поставленный временной горизонт. Чаще всего инвестиционный портфель представляет собой комбинацию финансовых (золото, акции, облигации, фонды ETF, наличные деньги) и нефинансовых (недвижимость, предметы искусства и другие осязаемые ценности) активов в разных пропорциях, которая зависит от цели инвестора. Конечно, моделей инвестиционных портфелей и техник для подбора процентных соотношений в его составлении есть целое множество, и возможно мы разберём их подробнее в другой раз, однако сегодня хотим рассказать вам об основных моментах, которые стоит учитывать при создании любого инвестиционного портфеля.
В первую очередь важно понять, что универсальных, подходящих каждому инвестору схем для составления успешного инвестиционного портфеля – не существует. Это очень индивидуальный процесс, который зависит от целей конкретного инвестора и его возможностей. Причём под возможностями мы понимаем не только сумму капитала (инвестировать в наше время можно с нескольких тысяч крон), но в том числе времени, на которое инвестор готов вложить свои деньги, а также его возраста, опыта и уровня экспертизы в инвестировании. Поэтому первоначальной задачей является определиться с целью вашего инвестиционного портфеля. К примеру, такой целью может быть: защита капитала, создание пассивного дохода, накопление первоначального взноса на ипотеку или крупную покупку, приумножение капитала и т.д. Конкретная цель нужна для того, чтобы вы в последствии выстроили план по её достижению, а также ясно видели на каком этапе от неё находитесь и что изменить в своей инвестиционной стратегии, для того чтобы не сбиваться с намеченного курса. Также, определившись с целью и подобрав соответствующий инвестиционный портфель вы избавите себя от эмоционального фактора и принятия необоснованных решений. Кроме этого, перед тем как собирать инвестиционный портфель важно понять, какой уровень риска для вас приемлем, а также временной горизонт, то есть как долго вы планируете владеть инвестиционными активами. Это важно для того, чтобы правильно распределить активы в соответствующем процентном соотношении и определиться с инвестиционной стратегией. Например, инвестор, целью которого является сохранить капитал будет менее толерантен к риску, и для него оптимально подойдёт модель консервативного инвестиционного портфеля, в то время как инвестор, целью которого является более высокий доход – готов рисковать больше и для него подойдёт модель агрессивного портфеля (в который входят в основном более волатильные и рискованные инструменты, например стартапы или криптовалюта). Это не значит, что консервативный инвестор собирает только недвижимость в качестве активов, он вполне может инвестировать и в криптовалюту, но всё дело в процентном соотношении инструментов в инвестиционном портфеле.
Итак, определившись с вышеуказанными параметрами мы уже можем планировать долю для каждого инструмента в инвестиционном портфеле. Чаще всего активы распределяются примерно 40-60% в какой-то «основной» инструмент, который определяется целью инвестиционного портфеля (например для консервативного инвестора это могут быть фонды ETF, государственные облигации, недвижимость), а остальные инструменты могут быть более рискованными (акции, начинающие компании с перспективой роста, криптовалюта и так далее). Модель инвестиционного портфеля подбирается индивидуально, как мы уже упомянули выше. После того как активы выбраны и куплены, инвестиционный портфель собран – мы можем отправиться в финансовое путешествие.
Да, создание инвестиционного портфеля это не одноразовая покупка активов во владение, а непрерывный процесс, который длится всё время его существования. Просто верно определившись с целями и его составляющими в самом начале – мы формируем принципы, которые помогут принимать верные инвестиционные решения на следующих его этапах: ребалансировки и оценки результатов. Что в итоге экономит нервы и снижает риски от инвестирования.
Рынок находится в постоянном движении, каждый день на поведение инструментов влияет множество факторов и по этой причине пересматривать соотношение активов в портфеле, делать ребалансировку – необходимость каждого его владельца. Даже инвестиционную стратегию выдающегося учёного, Альфреда Нобеля со временем пришлось пересмотреть и откорректировать, для того чтобы она продолжила работать на благо Нобелевского фонда (мы писали об этом в Instagram, если вам интересно — ссылка на него находится внизу этой вкладки), поэтому это важно делать регулярно. С какой периодичностью – будет зависеть от типа инвестиционного портфеля и стратегии. На этапе ребалансировки пересматриваются активы с наибольшим ростом или падением в цене, которые влияют на общий баланс портфеля. Целью ребалансировки является возврат к начальным пропорциям, согласно которым были подобраны инструменты в портфеле, то есть вероятно что-то нужно будет продать, что-то наоборот — докупить, чтобы удерживать процентное соотношение и продолжить движение к финансовой цели. Частью ребалансировки является также мониторинг и оценка эффективности управления портфелем. Для этого используются определённые техники. Самым простым способом является метод расчёта абсолютной доходности инвестиции. То есть разница между ценой покупки и продажи, сколько заработал портфель в целом за весь период существования. Такой метод подойдёт для краткосрочных и среднесрочных инвестиционных портфелей, но для долгосрочных он не является достаточно информативным, потому что в таком методе не учитывается риск и инфляция. Другим методом является оценка относительной доходности, это абсолютная доходность в сравнении с инструментом – поводырём, бенчмарком. Чаще всего это фондовые индексы, такие как S&P 500. Здесь сравниваются показатели актива в вашем портфеле (его доходность) и доходность бенчмарка, на основании разницы в показателях можно оценить эффективность инвестиции. Более сложные методы, с использованием инвестиционных формул применяются когда рассчитывают доходность, скорректированную на риск – когда нужно оценить эффективность инвестиции с учётом возможных потерь. Всегда лучше использовать сразу несколько методов для оценки результативности инвестиционного портфеля, это положительно повлияет на качество ваших инвестиционных решений и итога инвестирования.
Всё вышеперечисленное безусловно требует включения со стороны владельца инвестиционного портфеля, чтобы делать это профессионально потребуется вложить достаточное количество времени и сил в свои знания и постоянно их пополнять. Но вы также можете отойти от стратегии активного управления и передать ведение своего инвестиционного портфеля специалистам, которые смогут делать эту работу за вас. Тем не менее, знать о том, как составлять инвестиционный портфель и какие показатели учитывать необходимо хотя бы для того, чтобы была возможность оценить эффективность менеджера по инвестициям, которому вы доверите свои активы. Развивайте своё инвестиционное мышление, советуйтесь с профессионалами, изучайте рынок и активы с разных сторон. Это поможет достичь ваших финансовых целей в комфортном темпе и учесть максимальное количество факторов, которые влияют на результат инвестирования.