Poplatky spojené s investováním jsou finanční náklady, které investoři při analýze finančních nástrojů často neberou do úvahy, ale v dlouhodobém horizontu mohou mít významný dopad na výši kapitálu. Díky nim mají investoři přístup k investičním nástrojům a profesionální správě a pochopení různých typů poplatků je důležitým krokem při vytváření efektivní a ziskové strategie. V tomto článku si rozebereme, co jsou to vlastně různé investiční poplatky a provize, jak fungují a proč jsou i malá procenta důležitá, pokud je vaším cílem růst kapitálu.
Provize se vyskytují téměř u každého investičního produktu, ať už jde o fondy, akcie nebo dluhopisy, jsou účtovány zprostředkovateli a různými finančními institucemi výměnou za přístup k produktu, možnost uzavřít obchod nebo profesionální správu. Vytváření investiční strategie lze přirovnat zhruba ke stavbě domu, kde každý prvek, každá cihla přispívá k pevným základům vaší budoucnosti. A samozřejmě ve fázi přípravy vytváříme předběžnou kalkulaci a finanční plán, abychom spočítali své možnosti a předešli nepříjemným překvapením v průběhu stavby. Proto je velmi důležité do odhadu předem zahrnout i investiční provize, aby byla zajištěna udržitelnost finančního plánu.
Hlavním nákladem v počáteční fázi může být poplatek za řízení (Management Fee), což v našem případě s domem mohou být poplatky projektantům a inženýrům stavby. Správcovská společnost, která si účtuje poplatek za správu, je odpovědná za řízení a strategii investičního projektu. Investor na ni přenáší všechny zásadní úkoly spojené s realizací projektu a minimalizuje svá rizika díky zkušenostem a profesionalitě společnosti, která za projekt přebírá odpovědnost. Nejčastěji je tato provize vyšší než všechny ostatní a je důležité posoudit, jak souvisí s potenciálním ziskem, ale i zde, stejně jako ve stavebnictví – kvalitní práce odborníků stojí své peníze. Kromě provize za strategické řízení projektu existuje také provize za administrativní služby – Administrativní poplatek (Administrative Fee), ten pokrývá veškeré náklady spojené s uložením investičního majetku, náklady na účetnictví, reportování a ochranu dat.
Poplatek za úspěch (Success Fee) ve své podstatě se jedná o prémii, bonus vyplácený správcovské společnosti v případě dosažení lepších výsledků, než se očekávalo v původních podmínkách účasti na projektu. Obvykle se vyplácí, pokud je projekt úspěšně dokončen před stanoveným termínem, nebo pokud se zlepšila výsledná kvalita domu, nebo pokud se některé další podmínky staly pro investora zajímavějšími. Zjednodušeně řečeno, jedná se o platbu za nadstandardní plnění.
V některých investičních produktech jsou také: poplatek za vstup (Entry Fee), poplatek za výstup (Exit Fee nebo Back-end Load) a poplatky za obchodování (Trading Comissions). Na základě názvu hovoříme o poplatcích, které investorovi umožňují provádět obchodní transakce. Například u poplatku za vstup (Entry Fee), investor platí za možnost nákupu akcií nebo dluhopisů, tento poplatek se odečítá od výše investice a jde na pokrytí marketingových nákladů a služeb platformy, která poskytuje možnost nákupu daného aktiva. Výstupní poplatky (Exit Fee nebo Back-end Load) jsou investorovi účtovány v okamžiku prodeje investičního produktu a závisí na mnoha faktorech: jak dlouho investor držel investiční produkt, zda byly splněny podmínky účasti (pokud ne, mohou být účtovány vyšší výstupní poplatky) a obvykle se výstupní poplatky v průběhu času snižují, což investorům umožňuje snížit náklady na výstup z investice. Obchodní poplatky jsou poplatky za nákup a prodej cenných papírů, za provedení transakcí na burze a jejich výše se může lišit v závislosti na objemu a typu transakce.
V rámci příkladu stavby domu lze obchodní provize přirovnat k případným úpravám během výstavby: mohou se projevit v materiálech, architektonickém řešení, designu apod. dokončení každé nové transakce s sebou logicky nese dodatečné náklady, které mohou výrazně ovlivnit váš rozpočet, pokud jsou transakce časté. Abyste se vyhnuli zbytečným nákladům, je lepší každou transakci včas a pečlivě naplánovat.
V konečném důsledku by každý poplatek měl být v ideálním případě zahrnut do „odhadu“ vašeho finančního projektu. Stejně jako v případě domu je i při investování nutné mít dostatečně promyšlený výběr jak samotné platformy, tak i podmínek, abyste věděli, jak minimalizovat náklady. Než se tedy rozhodnete, prostudujte si prezentace a sazebník poplatků a provizí popisující financování, porovnejte sazby a provize s jinými investičními možnostmi a vyberte si variantu, která nejlépe vyhovuje vašim finančním cílům.
Kromě toho porozumění provizím a poplatkům je důležité především pro řízení vašich výdajů a pochopení, že i tento proces lze optimalizovat. Existuje několik ověřených způsobů, jak zkušení a úspěšní investoři minimalizují své náklady. V první řadě je to samozřejmě plánování transakcí a pasivní investování: časté transakce znamenají více provizí. Pokud si vyberete fondy, které se orientují na indexy a mají nízké poplatky, nebo projekty, které nevyžadují neustálou aktivní správu, či investice do nemovitostí, můžete na poplatcích ušetřit spoustu peněz. Ve fázi vstupu do investičního projektu mohou majitelé projektu zahrnout do balíčku další placené služby, kromě standardního balíčku to mohou být například: pravidelné analytické zprávy, odborné konzultace atd.Rozhodněte se, zda je opravdu potřebujete, a nepotřebné produkty odmítněte. Kromě toho je vždy dobré před výběrem investiční platformy prozkoumat a rozebrat výhody a poplatky jednotlivých variant, protože tak budete moci najít tu nejlepší na trhu.
Provize samozřejmě nelze z investování vyloučit, ale díky znalostem a spolupráci s profesionály můžete jejich vliv na výsledek investice snížit. Vnímejte je proto jako součást odhadu vašeho „finančního domu“. Znalost a pochopení provizí vám umožní lépe kontrolovat svůj rozpočet a chránit svůj kapitál před nepředvídanými výdaji.